$HUBS 👉 HubSpot Inc. (HUBS). Достаточно ли среднегодового роста выручки почти на 40% и для роста капитализации? Компания HubSpot занимается разработкой платформы управления взаимоотношениями с клиентами (CRM), которая включает современное программное обеспечение и поддержку, помогает компаниям развивать бизнес и делать это как эффективнее. Платформа включает в себя продукты для маркетинга, продаж, обслуживания и управления веб-сайтами, которые масштабируются для удовлетворения потребностей клиентов на любой стадии роста. 📉 Снижение: Минус 6,1% (311,1 $ ➡️ 292,3 $); (14,7 млрд $ ➡️ 13,8 млрд $). 🤷‍♂️ Причина: Компания снижается без какой-либо особой причины, да и коррекцию в 6,1% нельзя назвать существенной. Но вот с начала года котировки упали уже на 55%, а с пиков и вовсе на 67%. Причем глобально в самой компании ничего не меняется, планы достигаются, а после хорошей отчетности 4 августа, акции и вовсе выросли с 300$ до 400$/акцию за несколько дней. Т.е. общая коррекция связана со всей отраслью облачного ПО и рынка акций. Так может быть стоит рассмотреть ее к покупке? 💪 Фундаментал: За последние 5 лет компания обеспечивает среднегодовой рост выручки на уровне 36,9%, увеличив ее с 300 млн $ до ожидаемых более 1,6 млрд $. Основа выручки - плата за подписку, и на нее приходится почти 98%, а это действующая база клиентов, которые будут платить и дальше, т.е. риск снижения уже сформированной выручки для такой компании крайне мал. Компания уже довольно долго генерирует положительный операционный денежный поток и операционную прибыль (с 2017 года). Операционная маржа 7-9%, а в планах ее увеличение до 20-25%. У компании достаточно много денежных средств на балансе и отрицательный чистый долг. Да, HubSpot пока генерирует убытки, но для такого растущего бизнеса - это норма. 📍Так что в итоге? Как правило, когда доход компании превышает 1 млрд $, она сталкивается с проблемами насыщения, и ее темпы роста редко превышают 20-30% в годовом исчислении. Но к HubSpot это не относится. Продукты компании хорошо завоевывают рынок, а повышение маржинальности говорит об эффективности менеджмента. Да, для подобной компании мультипликаторы будут крайне высокие (P/S - 9, P/FCF - 60), но они сопоставимы с отраслевыми и даже ниже многих схожих компаний. HubSpot однозначно интересна к долгосрочной покупке, но для набора позиции, нужно учитывать потенциальные уровни дальнейшего движения котировок по “технике”. 💡 Техника: С ноября 2021 года котировки потеряли порядка 70% от максимальных значений на фоне общей картины. Текущее снижение выглядит весьма внушительно и, что интересно, было ли нащупано дно? Индикаторы на старших ТФ сохраняют дивергенцию с весны текущего года, что только вводит в заблуждение. Необходимо отметить повышенный объём на протяжении всего снижения, а также уровень объёмов отскока от локального минимума текущего года и объёмов последующей коррекции. Примечательно, что рост происходит на высоком обьеме, а последующее снижение на понижающемся, это достаточно позитивный сигнал на общей картине. Однако реакцию покупателя следует ожидать именно на уровне локального минимума. Поиск точек входа в лонг от уровней 250$-260$ выглядит интересно, но не стоит пренебрегать защитными инструментами, волнение на американском рынке никуда не ушло. Ближайшие цели 320$-345$-400$. При благоприятном развитии событий для компании, долгосрочные цели 480$-550$-610$. #акции #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #аналитика #новичкам #прогноз