7️⃣ Безумных событий 2024 года Уходящий год начинался с гонений на крипту и растущих ставок большинства центральных банков мира, а заканчивается повсеместным признанием криптовалюты и снижением ключевых ставок (у нас пока сохранили, но это тоже хороший сигнал). Это привело к серии рекордов и антирекордов на мировых рынках. 📱Криптовалюты сделали 🚀 Bitcoin с начала года вырос на 150% в долларах, а в рублях достигал значений в +195%. Рост ВТС начался с одобрения спотовых ETF на BTC в США, а новые силы для ВТС добавили выбора Д. Трампа президентом США. Трамп воодушевил криптосообщество обещаниями отменить ограничения на криптовалюты и сделать Америку центром криптоиндустрии. ⚡️Спрос на ETF вырос до небес Из первого следует второе. Страх упустить рост ВТС, привёл инвесторов к погоне за различными ETF. Wall Street пошли на встречу жадным инвесторам и создали множество производных инструментов: от ETF на ВТС с двойным плечом до продуктов, генерирующих доход за счёт шортов по крупнейшим американским компаниям. Чистый приток средств в глобальные ETF превысил 1,5 трлн $, что превысило предыдущий рекорд 2021 года в 1,33 трлн$. 🇷🇺Высокая ставка Банка России и снижение мировых ставок привлекает международных трейдеров и инвесторов, и несмотря на санкции, ограничения и риски объём активов нерезидентов на счетах российских брокеров достиг 2,012 трлн руб по итогам 3 кв. 2024 года, что является максимальным показателем с 4кв. 2021 года. Рост составил 14% кв/кв и +150% г/г 🇺🇸Российские и американские розничные инвесторы в 2024 году были схожи в том, что не угадали с таймингом. Американские розничные инвесторы на панике в августе распродавали свои акции, в том числе Тесла и Nvidia. Первая сделал +100% с августа, вторая +60%. Российские инвесторы в первой половине года и летом пытались выкупать просадку, но нерезиденты продавали в рынок всё что могли. В итоге осенью силы закончились и доходности вкладов взяли верх. Розничные инвесторы стали закрывать позиции в убыток и переходить во вклады. Однако за неделю декабря рынок наверстал упущенное и вернулся к уровням конца лета. 🇦🇷Шоковая терапия Аргентины. Избранный президент Аргентины Хавьер Милей провёл ударный год: сократил бюджетные расходы, сократил инфляцию. Это привело к росту стоимости долговых обязательств на 104%, а инвест дома Neuberger Berman, Grantham Mayo Van Otterloo & Co. и Lazard Asset Management Ltd. скупавшие долги Аргентины в 2023 и 2024 году получили значительную прибыль. 🇺🇸Доходности фондов денежного рынка в США и России обошли доходности гос облигаций. В США 2024 год стал 4-ым подряд, когда облигации проигрывают MMF (фонды денежного рынка). Инвесторы и в США и в России ожидали, что замедление экономики позитивно отразится на доходности облигаций, но ликвидные инструменты побеждали в течении всего года. 🇪🇸 2900% за секунды сделали инвесторы в Испании. Инвесторы в мусорные облигации поймали ДжекПот. История длиной в 20 лет. краткий пересказ: был банк, который поглотил другой банк и так продолжалось много раз до наших дней. Самый первый банк выпустил облигации, на которые все махнули рукой, т.к. в чехорде M&A сделок уже небыло надежды на выплаты, но! последний собственник решил навести порядок в делах и погасить тело облигации и купоны. В результате облигации за секунды выросли на 2900% 🤷‍♂️ 🎉Вот такие яркие события были в 2024 году. П.с. первоисточник поста - Солид Что запомнилось вам? - пишите в комментариях 🫶

Инвестиционный ребус. О какой новости идёт речь?)

🇺🇸Такие разные, но такие похожие тренды публичности США и России. В США число публичных компаний сокращается, а частных компаний с привлечённым капиталом (private equity РЕ) растёт. Частные компании США с неохотой идут на IPO по ряду причин: 🔸Меньше нормативных требований 🔸Компании могут меньше публиковать финансовой отчётности 🔸Лёгкий доступ к капиталу снижает потребность в IPO 🔸Инвесторы с большой охотой вкладывают деньги в фонды прямых инвестиций, а эти фонды стали значительно надёжнее благодаря регулированию. 📊Число частных компаний выросло с 2010 года выросло с 6420 шт, до 11400 шт к началу 2024 🆕 В то же время число публичных компаний выросло не так существенно. В 2010 году их было 4280 шт., а в конце 2023 стало 4570 шт. Однако важно отметить, что по большей части снижение числа публичных компаний проходит из-за сделок слияний и поглощений. ⚖️Стоит отметить, что капитализация фондового рынка США составляет более 40 трлн$, т.е. в среднем 8,75 млрд$ на одну компанию. Все private equity компании оцениваются в 2 трлн$, т.е. на одну компанию приходится 175 млн$. 🇷🇺В России также наблюдается тренд на снижение числа публичных компаний 📌В 2010 году число публичных компаний равнялось 407 шт., а капитализация всей московской биржи была 24,5 трлн руб. (60 млрд руб на одну компанию) 📌В 2024 их число стало 252, а суммарная капитализация составила 53,6 трлн. руб. (212,7 млрд руб.) В России сложно выделить компании с частным капиталом и просто частные компании. Для нас важен тренд на то, что Президент и Правительство активно стимулируют компании становиться публичными, и тем самым привлекать частные капиталы и вместе с этим снижая нагрузку с банковского сектора. Однако IPO буксуют, прошедшие IPO не радуют инвесторов, а будущие не вызывают рефлекса: "Хватай и беги". Частные компании в России привыкли развиваться за счёт своих сил, или с помощью гос-ва, но точно не через IPO. IPO В России это пока не способ привлечь средства, а способ изменить статус, повысить лояльность работников, что угодно, но точно не очевидный способ для привлечения средств для развития. Есть и менее презентабельные причины для выталкивания компаний на IPO. Но о них не будем 🤐 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест