Добрый вечер! Последние значимые новости: 1) СД Лукойла 25 октября рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 9 месяцев. Рынок ждёт около 500р/акция. Поводов заплатить больше, на мой взгляд, более чем достаточно: рост налоговых ставок, "пауза" в выкупе нерезидентов, инвестировать особо некуда (дорого, долго и маржу всё время стараются подрезать) Объем добычи углеводородов в 1-м полугодии 2024 составил 2,28 млн барр. н. э. в сутки (-1% г/г, для сравнения у Роснефти -6% г/г, Татнефть -5% г/г) снижение связано с ремонтными работами. Правда по переработке -15%. Но это хорошо, раз финансовый результат 1-го полугодия был крепким несмотря на запоздалые операционные данные. 2) 1 июля 2025 года тарифы ЖКХ проиндексируют на 11,9%, говорится в прогнозе социально-экономического развития России на ближайшие три года. 3) Дивидендов Газпрома нету в проекте бюджета. Зато дополнительный НДПИ и правда отменяют c 2025. Либерализация цен на газ внутри России назрела и давно, возможно ещё найдётся место для сокращения инвестпрограмм. «Минфин России видит избыточные инвестиции в ряде крупнейших компаний РФ с государственным участием из-за нежелания их менеджмента направлять деньги на дивиденды ... В конечном итоге корпоративное управление сводится к борьбе с издержками и в том числе с инвестпрограммами. "У нас мантра еще с давних лет, что инвестиции - это хорошо. Вот не всегда инвестиции - это хорошо", - подчеркнул Моисеев» 4) Второй раз за последний год звучало предложение Миронова о дополнительном налоге на "сверхприбыль" банков. Прошло относительно незаметно, и Минфин и ЦБ быстро высказались против, избытка капитала у банков в целом не наблюдается. 5) Истечение лицензии OFAC на взаимодействие с мосбиржей. Не привело к значимым движениям ни с акциями ни с юанем. 6) Бюджет за 9 месяцев профицитный, однако все смотрят в будущее. Инфляция то замедляется, то ускоряется, подъём до 20% в рынке на заседании ЦБ в следующую пятницу. 7) Правительство снизило порог обязательной продажи валютной выручки для крупнейших экспортеров с 50% до 25%. Изначально это требование было введено для стабилизации валютного курса. Новая норма будет действовать до 30 апреля 2025 года. С одной стороны, зачем при таких рублёвых ставках держать валюту или замещающие облигации. С другой, подобные изменения без видимой необходимости и на росте валюты говорит о прямом желании ещё ослабить рубль. Что победит на горизонте года сказать очень сложно, хотя в долгосроке видится плавное ослабление. 8) Прибыль Сбера за сентябрь 140,6 млрд. (август 142,7) Ожидания что будущая прибыль начнёт сокращаться из-за резервов. Возможно этого не произойдёт, ипотечное и потребительское кредитование замедляются, а корпоративное нет. Да и у застройщиков пока тоже не катастрофа, продажи идут. Резюме: Рынок ждёт 25-е октября. Настроения ещё более пессимистичные чем месяц назад как по мне, а цены акций и курс доллара выше, что хорошо📈. Плохо если будет ещё один эпизод панических распродаж📉 в стиле "гипс снимают клиент уезжает")😉. Как чувствуют себя стратегии? В боковом тренде, что вполне ожидаемо на текущем рынке. Был небольшой ребаланс, пришлось расстаться с газпромнефтью 🥲. &Анти-мейнстрим Aggressive &Анти-мейнстрим Pro