Прочитал тут пост @bebeshkin с общим взглядом на рынок в среднесрочном горизонте и подумал, почему бы мне тоже чего-нибудь не написать, тем более, зачем мне подписчики, если нельзя пографоманить в своё удовольствие? Если что, всё ниже - это просто мои фантазии и никакие не инвестиционные рекомендации) У нашего рынка есть пару особенностей, осознавая которые, можно без особого труда его обыгрывать. Во-первых, он тугой (или тупой), в том плане, что огромное количество денег, находится в управлении абсолютно некомпетентных людей. И дело тут не только в физиках, для которых это вообще не основной вид деятельности. Я просто работал в одном крупном брокере какое-то время (не в этом) и своими глазами увидел, сколько там абсолютно профнепригодных аналитиков, управляющих и консультантов. Раньше то я думал, что брокерская аналитика - она ну просто так вообще непонятно для кого, но там реально люди на её основании решения принимают. Что это за аналитика? Ну откройте прогнозы любого брокера на 2024 год от января или даже апреля, нормально посмеётесь)) Физики просто добавляют, поэтому когда весной кучу бумажек подводили к див. доходности 10% и то как это делали, я понимал, что летом можно будет нашортиться от души. Вторая особенность ещё более иррациональна, но опять же не раз помогала мне зарабатывать если не на халяву, то близко к этому. Это то, что 80% времени все бумаги двигаются в примерно в одну сторону, просто с разной амплитудой. Газпром в июне говорит, что дивов не будет? Своим весом в индексе топит всё и сдувает кучу пузырей. Трампоралли? Легчайшие шорты после него контор, которые запампили за компанию, но ничего положительного для них не может быть даже теоретически. И тд и тп, примеров масса. Но, но, но... любой иррациональности когда-то приходит конец и будь я инвестором, я бы жадно ждал этого момента. А в чём собственно она заключается для нашего рынка? Мой ответ - валюта. Экспортёр или не экспортёр - это, то что очень сильно будет решать на среднесрочном горизонте. За последние 3 месяца для тех, кто зарабатывает в рублях условия сильно ухудшились и преспективы сильно сомнительны. А валюта за это же время сделала +20% (передавая привет всем холдерам фондов ликвидности 20% годовых). И только последние пару дней можно увидеть явную дифференциацию на рынке. PLZL UGLD LKOH ROSN SNGSP намного, прям сильно намного лучше остальных. Возможно, это начало схлопывания "второй особенности". У этих компаний всё в порядке и даже, скорее всего, будет рост выручки/прибыли по итогам квартала. В то время как бОльшая часть остальных реально мучаются и страдают от ставки. 3 эшелон в следующем году вообще может войти в режим 3д (допэмиссия, делистинг, дефолт). А у какого-нибудь SBER вдруг "неожиданно" упадёт уровень достаточности капитала так, что дивы придётся придержать. В общем, не удивлюсь, если через полгода бакс будет 105-110, Лукойл по 8000, Роснефть по 600, Полюс по 20 000, а Сбер 180, Ткс 1800, Яндекс 2800, АФК делистинг) Ну а индекс ММВБ, да те же 2600, что и сейчас)) Помните, что индекс - это средняя температура по больнице, где кого-то может лиходрадить с +40, а кто-то может быть трупом комнатной температуры. Инвестиции при высокой ставке - это совсем не просто, и вам нужно выбирать тех, кто в этой больнице просто здоровый посетитель, который пойдёт жить свою счастливую жизнь с 36.6. Хороших выходных!

TCSG так выглядят маржинколы)

Пошёл погулять с коляской, настроение хорошее, даже чуть торговое, открыл 3 трейда с телефона прям. Вот домой возвращаемся, прогулка точно удачная))