Главное на рынке облигаций на 29.11.2024 RU000A104UF3 RU000A1079H9 🏎 Сегодня «Роял Капитал» начинает размещение выпуска трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 100 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00382-R. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Облигации доступны только квалифицированным инвесторам. Ставка купона переменная: ключевая ставка Банка России плюс спред 8%. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрены ковенанты и call-опцион через 1,5 года. Организатор — Совкомбанк. НРА в мае 2024 г. понизило кредитный рейтинг компании до уровня B+|ru| со стабильным прогнозом. 🎧 «Воксис» зарегистрировал на Московской бирже программу облигаций серии 001Р объемом 2 млрд рублей. Присвоенный регистрационный номер — 4-00194-L-001P-02E. В рамках бессрочной программы облигации смогут быть размещены на срок до 10 лет. Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг на уровне ruBBB+ с развивающимся прогнозом от «Эксперта РА». 🛻 «АвтоМоё Опт» 4 декабря начнет размещение облигаций серии БО-01 со сроком обращения 3,5 года объемом 17 млн юаней. Номинал одной облигации — 100 юаней. Ставка купона установлена на уровне 21% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 11-14-го купонных периодов. Выпуск доступен неквалифицированным инвесторам при прохождении теста. Организатор — ИК «Финам». НКР в октябре присвоило эмитенту кредитный рейтинг BB.ru со стабильным прогнозом. 🏘 АКРА понизило кредитный рейтинг «Инграда» до уровня BB+(RU), прогноз «стабильный». Ранее у эмитента действовал кредитный рейтинг на уровне BBB+(RU) со статусом «рейтинг на пересмотре — развивающийся». Снятие статуса «рейтинг на пересмотре — развивающийся» и понижение кредитного рейтинга обусловлены завершением сделки по продаже компании прежним акционером (ООО «Концерн «РОССИУМ»), что, в свою очередь, привело к снижению оценки предоставления внешней поддержки, а также ожиданиями агентства относительно неисполнения эмитентом планов по снижению долговой нагрузки в 2024 г. RU000A105VP7 🚞 РКК исполнила обязательства по выплате 7-го купона облигаций серии БО-01 на сумму 11,8 млн рублей. Регистрационный номер выпуска 4В02-01-85008-Н. Ранее компания уже допускала технические дефолты по всем трем выпускам в обращении, но успевала исполнить обязательства перед инвесторами до фиксации фактического дефолта. НРА в августе 2024 г. понизило кредитный рейтинг РКК до уровня CC|ru|. 🥩 Арбитражный суд Красноярского края признал банкротом ООО «ТД Мясничий» (входит в агрохолдинг Goldman Group). Суд открыл конкурсное производство в отношении компании. Информация о сроке конкурсного производства и назначении конкретного конкурсного управляющего пока не опубликована. RU000A108KU4 🔩 АКРА подтвердило кредитный рейтинг ГК «А101» на уровне А(RU), прогноз «стабильный». 🔩 АКРА отозвало кредитный рейтинг «Проект-Града» в связи с окончанием срока действия договора. Ранее у эмитента действовал рейтинг на уровне А(RU), прогноз — «стабильный». RU000A109PP1 RU000A1070X5 🚙 АКРА отозвало кредитные рейтинги АО ПСФ «Балтийский проект» (ГК «АБЗ-1») и выпусков облигаций АО «Асфальтобетонный завод №1» по инициативе рейтингуемого лица. Ранее у эмитента и эмиссий ценных бумаг действовал кредитный рейтинг на уровне BBB(RU) со стабильным прогнозом. RU000A104DZ7 ⛽️ «Сибнефтехимтрейд» установил ставку 36-го купона пятилетних облигаций серии БО-02 объемом 350 млн рублей на уровне 27,5% годовых. Ставка купона рассчитывается по формуле: ключевая ставка Банка России, плюс 6,5%. Купоны ежемесячные. Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг на уровне В+(ru) со стабильным прогнозом от НРА.

🔥 Коротко об итогах торгов на рынке облигаций за 28.11.2024 🟧 На первичном рынке 28 ноября новых размещений не было. 🟧 На вторичном рынке Суммарный объем торгов в основном режиме по 440 выпускам составил 781,2 млн рублей, средневзвешенная доходность — 25,31%.

Между Сциллой и Харибдой: частный инвестор-2025 Резкое замедление темпов кредитования — одного из драйверов роста российской экономики — в результате ужесточения монетарной политики грозит стране рецессией и стагфляцией. Чтобы этого не допустить, Банк России во второй половине 2025 г. вынужден будет пойти на снижение размера ключевой ставки, что, впрочем, не защитит рынок публичного долга от череды дефолтов. К таким выводам пришли эксперты IV Осенней конференции Ассоциации владельцев облигаций. 🔹 «Доллар будет стоить и 200 рублей» Следующий, 2025-й, год для российской экономики снова будет тяжелым. В этом оказались единодушны эксперты IV осенней конференции АВО, которая прошла в Москве в рамках форума Investment Leaders. По оценке главного экономиста «ПФ Капитал» Евгения Надоршина, российская экономика по итогам 2024 г. вырастет как минимум на 3%. Но это нездоровый рост, считает он, поскольку основан не на росте производительности труда, который в России в среднем составляет менее 1,5% в год, а на увеличении объемов кредитования. «Основная причина роста российской экономики последние два года — высокий уровень кредитования населения и бизнеса. По сути, это потребление в ущерб будущему развитию. Так, в период с января по сентябрь россияне привлекли кредитов в неипотечном сегменте на 2,5 трлн рублей больше, чем годом ранее. В 2024 г. 80% новых автомобилей были проданы в кредит», — отметил эксперт. 📌фото 1 Евгений Надоршин, главный экономист «ПФ Капитал» Как считает Евгений Надоршин, в условиях ужесточения денежно-кредитной политики уже в следующем году российская экономика «естественным образом» уйдет в рецессию. Автор проекта «Инвест-Навигатор» Петр Тер-Аванесян еще более категоричен: страну ждет стагфляция. Пока идет специальная военная операция на Украине, инфляция будет расти, а рубль — обесцениваться. В этих условиях он призывает инвесторов обращать внимание не столько на ВВП, инфляцию и ключевую ставку, сколько на курс национальной валюты. «Низкой производительности труда в России можно противопоставить только девальвацию. Значит, рубль продолжит обесцениваться. Доллар будет стоить и 200 рублей. Это лишь вопрос времени. Чем дольше курс стоит на месте, тем выше будет потом скачок. Не думаю, что в условиях СВО курс долго задержится на уровне 100 рублей», — убежден Петр Тер-Аванесян. В сложившихся условиях, считает он, спрос на инвестиционные кредиты упадет. Бизнесу будет проще положить деньги на депозит, чем вкладывать в развитие производства. 📌фото 2 Петр Тер-Аванесян, автор проекта «Инвест-Навигатор» Управляющий директор Газпромбанк Private Banking Егор Сусин не видит возможности привести инфляцию к оптимальному уровню «без какой-либо боли в экономике». «Резкое торможение потребительского кредитования, на что нацелена политика Банка России, неизбежно приведет к падению спроса на товары и услуги, а значит, и выручки компаний. Мы это увидим уже в первой половине следующего года. Ключевая ставка при этом будет оставаться высокой. Кто не сможет адаптировать бизнес под новые реалии, тому будет больно. Это пора осознать», — заключил он. 📌фото 3 Егор Сусин, управляющий директор Газпромбанк Private Banking 🔹 «Нас пугают текущие ставки» Несмотря на рост ключевой ставки Банка России с 16% до 21%, для участников публичного долгового рынка 2024 г. оказался вполне успешным. Такого мнения, в частности, придерживается заместитель председателя правления — глава КИБ Совкомбанка Михаил Автухов. «Репрайсинг — в ожиданиях, ценах и спредах — прошел для рынка не так болезненно, как могло бы быть. Для нас же как организаторов облигационных выпусков этот год и вовсе оказался рекордным. Мы закрыли порядка 165 облигационных сделок. Сейчас происходит маркетинг отдельных выпусков. Бумаг с фиксированной ставкой купона почти не было, практически все — флоатеры», — констатировал он. продолжение⬇️ RU000A108VM8 RU000A106CR1 RU000A107795 RU000A106CJ8 RU000A108U72 RU000A108CC9 RU000A107E08 RU000A105PR5