Яндекс vs Mail ⚖
🔜В преддверии выхода МСФО за 3кв у {$MAIL} решил сравнить их с {$YNDX} , по их финансовому положению на 30.06.20
Итак, по порядку:
1⃣Денежных средств на счетах Мэйла значительно меньше. Яндекс имеет 184,3 млрд ₽ чистого кэша. Такая сумма взялась из полученных средств от выпуска облигаций и обыкновенных акций 82 и 72,7 млрд ₽ соответственно.
ℹ️ Кстати можно предположить из этой инфы, что деньги на покупку $TCSG готовили задолго до появившихся слухов об этом. Жаль, что сделка не состоялась, ведь обе организации сильно выйграли бы от этого.
2⃣Суммарно долгосрочные и краткосрочные обязательства, возможно, были бы равны у обоих компаний. Однако, как написал выше, выпуск облигаций добавил 72.7 млрд к долгам Яндекса.
3⃣Выручка у Мэйла в 2 раза меньше.
4⃣EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и прочих расходов) Мэйла меньше в 2,3 раза.
5⃣Зафиксирован убыток в 11.9 млрд ₽ . Предполагаю, фактически он намного меньше и возможно связан с таким виртуальным понятием, как обесценивание гудвила в 6,4 млрд ₽, хотя конечно могу ошибаться. Яндекс тут конечно смотрится получше.
6⃣Чистый денежный поток. Если вычесть из огромного ЧДП Яндекса сумму, которую он получил от выпуска облигаций и акций, то теоретически он мог иметь отрицательное значение в 11 млрд ₽. У Мэйла же напротив видим положительное значение в 3.9 млрд. Значит не так и страшен зафиксированный убыток.
6⃣Теперь имея все это ввиду, смотрим на капитализацию компаний. Вполне можно предположить, что мэйл недооценен относительно Яндекса. Однако встаёт вопрос, насколько справедливую цену имеет сам Яндекс.
ℹ️Вы можете быть не согласны с мнением автора, и если это так, то буду рад справедливой критике и замечаниям. В любом случае всем спасибо за прочтение, и прибыльных сделок! 🤝
15
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
5 комментариев
Ваш комментарий...
Мне совершенно не жаль, что сделка не состоялась. Зачем мне принудительный выкуп Яндексом расписок Тинька, которые я взял на долгосрок. Кстати, и у мыла торгуются не АО, а ГДР .
Откуда взята инфа про якобы убыток мыла за 1пг? Насколько помню, была хорошая прибыль, особенно дернул в космос сегмент мобильный игр. https://essencemarkets.com/2020/07/23/finansovaya-otchetnost-mail-ru-group-za-1-polugodie-2020-goda-po-msfo/
Считаю мыло значительно перспективнее перекупленного Яндекса. Жаль, что нет сравнения по основным мультипликаторам, так как Яндекс безумно раздут по ним, и это бросается в глаза. Вот как-то так: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/iandeks-vs-mail-ru-kogo-vybrat
Нравится
6
@SKiW из МСФО 2 квартал. Перепроверю, но вроде как да , там убыток. Но там убыток основной по статьям : совместные предприятия, износ и амортизация, и обесценивание гудвила. Если по износу там постоянно приблизительно одинаковые суммы из года в год, то гудвил и совместные предприятия за 6мес 2019 не было, а в этом году убытки по данным позициям.
Нравится
@Jungle или и того меньше. Хотя возможное включение в MSCI конечно сильно увеличит стоимость акции.
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
BedInvestor
326 подписчиков • 23 подписки
Портфель
до 10 000 ₽
Доходность
+2,6%
Еще статьи от автора
29 февраля 2024
После сегодняшнего обращения
GAZP
14 февраля 2024
«Траст» хочет продать весь пакет «префов» «Русснефти» в 2024 году
В прошлом году банку так и не удалось реализовать эти бумаги
Банк непрофильных активов (БНА) «Траст» хочет продать принадлежащие ему привилегированные акции нефтяной компании (НК) «Русснефть» уже в 2024 году, рассказал на пресс-конференции в среду, 14 февраля, председатель правления БНА Александр Соколов.
«Интерес (на рынке к «префам» «Русснефти». – FM) есть. Планируем (продать. – FM) в этом году… Целимся (на продажу. – FM) всего пакета», — заявил топ-менеджер.
В середине прошлого года Александр Соколов в интервью «Интерфаксу» говорил, что «Траст» ведет переговоры о продаже части портфеля привилегированных акций «Русснефти».
«Эти бумаги («префы» «Русснефти». – FM) по-прежнему у нас на балансе. Мы их по-прежнему намереваемся продать… за такую цену, чтобы экономический результат был в соответствии с тем целеполаганием, который был в нашем глобальном плане урегулирования. Этим было, собственно говоря, вызвано смещение сроков (продажи. – FM)», — отметил в среду председатель правления «Траста».
Сейчас владельцами привилегированных акций «Русснефти» являются «Траст» (его доля от общего объема «префов» составляет 33%) и банк ВТБ (66%). О том, что часть пакета «Траста» может быть продана в 2023 году, Соколов говорил еще в прошлом феврале. ВТБ, в свою очередь, может продать «Русснефти» 33% ее «префов» за 21 млрд рублей в 2026 году — такой прогноз делали аналитики «Сбербанк КИБ» (Sber CIB) в январе 2023 года.
Нефтяная компания ежегодно обязана платить дивиденды по всем выпущенным ей «префам» более чем на $60 млн:
При цене нефти марки Brent в среднем по году более чем в $65 за баррель, дивиденды составляют $70 млн;
При цене нефти в $70 – $80 млн;
При цене нефти в $75 — $90 млн;
При цене нефти в $80 — $100 млн;
При цене нефти выше $85 — $110 млн.
Источник: frank media.
SFIN
8 декабря 2020
🏆Татнефть тащит🏆
🛢Всем доброго времени суток. В этой публикации рассматриваю как менялись выручка и прибыль нефтяных компаний на конец 3 кв. 2020 года согласно отчетам МСФО и сравниваю их между собой по этим изменениям. Для удобства составил табличку и приложил ее ниже⤵️.
1️⃣Выручка. Из таблички можно увидеть, что сильнее всего выручка упала у Роснефти -34,24% и ее дочерней организации - Башнефть -35%. Лучше всего дела обстоят у Газпромнефть, всего -19,8%. Единственная компания из представленного, неконтролируемая государством, Лукойл - теряет 30% выручки год к году.
2️⃣Прибыль. Лучше всего дела обстоят у Татнефти. Несмотря на то, что потери составили 96 млрд год к году, в целом 78 млрд руб прибыли выглядят более чем достойно. Хорошо смотрится по сегодняшним временам Газпромнефть, фиксируя прибыль 37 млрд руб. Рекордные убытки терпит Роснефть -148 млрд руб.
➡️В общем имеем, что Татнефть переживает кризис лучше конкурентов.
ps. Не рассматриваются Сургутнефтегаз и Русснефть, так как не публикуются отчеты за 3кв.🤷
ROSN TATN TATNP LKOH SIBN BANE BANEP