Почему упали акции $PAGS ? Стоит ли их покупать? Pagseguro -это бразильский финтех на подобие $SQ или $TCSG {$TCS} . В составе компании выделен отдельно банк Pagbank. Доля его выручки пока только 8%. Но руководство ожидает 30% к 2024г. В целом по компании: •CAGR выручки 10% (если не учитывать ковидный 2020 год, то 50%). Прогнозы на рост 25-30% •валовая маржа всего 20%. Чистая маржа даже больше 29% (Из-за того что процентные доходы учитываются так) для сравнения у $SQ или $PYPL маржа также небольшая •долгов нет. Капитал растет. Рассмотрим отдельно Pagseguro: •Комиссия 2,4% от объёма транзакций •во 2 кв 2021 объём транзакций увеличился на 89% год к году. Выручка на 77% •количество клиентов 7,6 млн. Теперь отдельно Pagbank: •обьем транзакций с низкой базы вырос на 340% во втором квартале 2021, •количество активных клиентов удвоилось с 6 до 12 млн! •количество продуктов на одного клиента выросло с 2,6 до 3 •выручка увеличилась на 89%. P/E 55 дорого, но это среднее значение у компании за свою историю. P/S 12. Почему упали акции? •в 3 квартале ожидается рост активных клиентов всего на 1 млн. (Ранее был рост на 6) •ЦБ Бразилии планирует ограничить комиссию от транзакций на уровне 0,5% ( сейчас у Pagseguro 2,4%) . По словам аналитиков это приведет к снижению выручки всего на 4%. •Негативная макроэконоическая ситуация в Бразилии (инфляция, девальвация Реала и как следствие спад общего фондового рынка в стране) Тригеры роста: Преимущество перед конкурентами, сотрудничество с TikTok, лидер по количеству поисковых запросов в $GOOG , и по рейтингу в apple App Store и google play Позитивный прогноз отрасли финтеха в Бразилии: •использование наличных денег неуклонно снижается •сейчас в Бразилии только 41% операций совершается картами. По прогнозу к 2025г будет 62% •60 млн потенциальных потребителей Лично я докупил🙂. Ставь 👍, подписывайся. Если нужен видеообзор, ты знаешь, где его взять