$T Я неприличным объемом затарился ТКС и вижу здесь фундаментальную идею. Итак, 130 000 000 акций это с учетом преимущественного права. Им обладают ВСЕ акционеры ТКС Холдинга, чтобы их не размыли. У "Интерроса" 35,1% акций (может быть и больше, было столько). В сущфакте (который надо читать вместо телеграма) написано, кто может менять акции Росбанка на допэмиссию ТКС Холдинга. Итак, в допэмиссии примут участия 92,4% акций Росбанка принадлежащие "Интерросу", который владеет 35,1% акций ТКС Холдинга. 92,4% акций Росбанка это 1433 млн акций. 35,1% от допэмиссии ТКС Холдинга (понимаете почему не 130 млн?) это 45,63 млн акций. 130 млн акций не просто так взялись ведь. В базисе уже должна была быть предварительная оценка. Коэффициент обмена предположительно будет такой: 1433 / 45,63 = 31,4 Выгодно ли это? При текущей цене в 3120 рублей ТКС купит банк за 142 млрд рублей с капиталом 226 млрд рублей. Никакого кидка миноров ТКС Холдинга не произойдет. Размытие не сильное. ТКС-Холдинг после сделки будет владеть 92,4% акций Росбанка. В будущем может быть и присоединят. Показатели объединенного банка на конец 2023 года: Активы = 4369 млрд Капитал = 509 млрд Прибыль = 110 млрд Капитализация, если наши расчеты верны, при 3120 рублях за акцию 764 млрд рублей. Дешево это или дорого? Если будет синергетический эффект и переваривание активов Росбанка, то не дорого. Посмотрим как с пищеварением у ТКС!