Магнит странно действует ✅ Компания решила выплатить дивиденды в размере 560 рублей на акцию, что несколько странно. 🔴 Компания так и не опубликовала результаты за 9 месяцев 2024 года 🔴 У компании солидный при текущей ставке ЦБ РФ долг, чистый долг/EBITDA чуть более 1,4х 🔴 В ближайшее время компании нужно рефинансировать 186 миллиардов рублей, а кэш позиция на счетах лишь под 113 миллиардов рублей ✅ Эффективность бизнеса продолжает падать, выручка растет медленно, расходы растут быстро. Маржинальность бизнеса явно пострадает, но пока компания решила об этом не заявлять. 💡Решение менеджмента выплатить дивиденды и потом рефинансировать долг под экстремально плохие ставки при снижающемся денежном потоке выглядит как обычный вывод денег из бизнеса вместо гашения долга или вкладывания в развитие. Что очень сильно резонирует с действиями основных публичных конкурентов. X Five традиционно остается самым эффективным в секторе, а Лента хоть и нарастила долг, но провела хорошие M&A сделки и повысила тем самым свою эффективность в разы. 💡Продолжаю держать в портфеле X Five, жду начала торгов. Компания самая интересная в секторе. Магнит же ведет себя странно для публичной компании и покупать его акции особого смысла нет. ©️Advaser MGNT LENT FIVE@GS #псвп #пульс_оцени

Мысли по рынку📉 ✅ Форум «Россия зовет» никаких хороших новостей не принес, а лишь расстроил инвесторов. Министр финансов поставил точку в вопросе дивидендов Газпрома, уж не знаю, кто их ждал. Газпром GAZP потянул за собой весь индекс, давно пора убрать или уменьшить долю компании в индексе, 10% неприлично много для компании такого качества. Менеджмент ВТБ VTBR также намекнул на отсутствие дивидендов, а последняя отчетность ставит под сомнение выплаты и по субордам. Ну и глава ЦБ РФ особого позитива не добавила. А уж разговоры о справедливом налогообложении людей с большими вкладами😀 В итоге рынок пошел вниз. ✅ Минфин смог таки занять триллион рублей на рынке, предложив крупным банкам с госучастием флоатер привязанный к срочной ставке Ruonia. Главным покупателем выступил ВТБ, интересно кто будет покупать следующий триллион? Сбер? SBERP ✅ Займер ZAYM перенес дату дивидендной отсечки, новая дата до 13 января включительно. ✅ HeadHunter HEAD присвоили вес в индексе Мосбиржи. Компания вошла в топ-20 компаний по весу и это правильно. В индексе должны быть компании соблюдающие дивидендную политику, раскрывающие в полном объеме отчетность и адекватно относящиеся к миноритариям, а не всякий шлак. ✅ Циан CIAN отчитался за третий квартал 2024 года. Компания страдает от высокой ключевой ставки ЦБ РФ и особенно роста зарплатного фонда сотрудников. ✅ FixPrice FIXP удивил рынок размером дивидендов. Менеджмент хочет раздать 35 рублей на одну акцию, что на момент выхода новости давало доходность в 20% годовых. При этом дела у бизнеса так себе и отправлять в такой ситуации всю кэш позицию на дивиденды сомнительно. Сомневаюсь, что после такого стремительного взлета компания закроет дивидендный гэп. Котировка еще долго может плавать на дне с ракушками. Еще один забавный факт: Начальник отдела логистики компании за неделю до новости о дивидендах купил акций на несколько миллионов рублей. Никакой инсайдерской торговли😀 ✅ М.Видео MVID решили освоить рынок микрозаймов. Хотят выдавать займы на любые цели, прямо МФО. Сразу вспоминается одна компания производящая обувь, которая резко пошла в МФО😀 и чем они закончили. ✅ Биткоин пробил отметку в 100 тысяч долларов. Надеюсь он у вас был куплен давно и до сих пор в криптопортфеле. Как писал ранее меньше 150 тысяч не продам. ✅ Рубль сильно штормило к основным валютам. Санкции на Газпромбанк сильно подкосили международные расчеты, но с юанем CNYRUB ситуация выправляется и довольно быстро. 💡В целом рынок дешевле некуда, но и рисков достаточно, особенно в госкомпаниях. Продолжаю покупать интересные истории при поступлении кэша. Сейчас неплохое время для формирования портфеля. ©️Advaser Друзья, ставьте лайки👍 и делитесь мыслями💭 в комментариях, это помогает развитию канала. #псвп #пульс_оцени

Рынок продолжает игнорировать успехи Мосгорломбарда ✅ С любопытством наблюдаю за довольно затянувшейся локальной неэффективностью нашего рынка. Инвесторы упорно игнорируют акции компании, при этом плюсов у бизнеса достаточно: 🟢 Компания каждый месяц публикует отличные операционные показатели 🟢 Менеджмент компании активно общается с инвесторами. У генерального директора даже есть профиль в Пульсе 🟢 Давление ЦБ РФ на банки через увеличение макропруденциальных надбавок вымывает клиентов из банковского кредитования на рынок МФО и Ломбардов 🟢 Ужесточение регулирования МФО не затронет сектор Ломбардов 🟢 Рынок рисейла с учетом введения санкций и сильной девальвацией рубля будет только расти 🟢 Компания провела хорошую M&A сделку 💡Про M&A можно поговорить подробней. Бизнес купил ломбарды в московском регионе на сумму 0,75 миллиардов рублей, без дополнительной эмиссии акций. Это почти треть от текущей капитализации. Сделка позволила увеличить количество отделений на 24%. Количество клиентов на 20%. А долю на рынке региона на 3%. 💡Бизнес активно развивается, а конъюнктура рынка для компании становится все лучше. У компании есть ресурсы для дальнейших M&A сделок. Есть бурно растущий сегмент рисейла. Да и базовый бизнес компании неплохо работает. Продолжаю покупать акции в портфель при появлении свободного кэша. На горизонте двух лет компания потенциальный кратник, да с рисками, так как компания небольшая. Соотношение риск доходности неплохое, но рынок идею упорно не замечает😀 ©️Advaser MGKL #псвп #пульс_оцени