​💡Башнефть. Часть 2. Мультипликаторы. Компания исторически недорогая. Стоит 2,2 прибыли и 0,3 выручки. Обычно эти значения немного выше – 3-4 прибыли и 0,4-0,5 выручки. Можно сказать, что есть недооценка. В отчете за 2021 год значится чистый долг в размере 168 млрд рублей. Показатель Чистый долг/EBITDA в районе 0,6. Это немного. EV/EBITDA – 3,9. Рентабельность капитала ROE – 18-20 %. Лукойл, Татнефть, Газпромнефть, Новатэк, Сургутнефтегаз эффективнее. 🌼Дивиденды. Дивидендная политика Башнефти предполагает выплату 25% от чистой прибыли по МСФО, при условии, если показатель NetDebt/EBITDA не превысит 2х. Минимальный размер дивиденда на одну привилегированную акцию составляет 10% номинальной стоимости (то есть 10% от 1 руб. = 0,1 руб.) этой акции. Размер дивиденда по обыкновенной акции не может быть больше дивиденда по привилегированной акции. Компания с 2012 года 6 раз повышала дивиденды. В 2021 году заплатили 0,1 р на акцию. Все в рамках див политики). Возможная прибыль за 2024 год – 150 млрд рублей. Прибыль на акцию – около 900 рублей. Могут заплатить 225 рублей на акцию. Див доходность на обыкновенную акцию может составить 10 процентов, а на привилегированную – 20. Исторически платят 20-25 процентов от прибыли, так что прогнозы вполне реалистичные, но… Доход ру пишет, что могут заплатить 129 р или 12 процентов на привилегированную бумагу. 🌲Новости. Идеи. Прогнозы. Идей по акциям Башнефти не очень много. Вряд ли компания сможет в ближайшие годы значительно увеличить добычу, переработку нефти. На выручку может давить снижение цен. Сбер сделал прогноз, что цена на нефть может упасть в 2025 году до 65-60 долларов за баррель, и это еще не самый плохой сценарий. Ограничения ОПЕК так же могут затронуть Башнефть, материнская Роснефть может перенести сокращение на свою дочку, а значит и выручка может упасть. Идея может быть в том, что цена обычных акций и привилегированных отличается в 2 раза. А дивиденды платятся одинаковые. То есть либо прив акции должны стать дороже, либо обычка дешевле. Так же возможно изменение див политики, тогда будет разная сумма выплаты по разным типам бумаг. 🎄Прогнозы. Некоторые компании ( Синара, БКС, Финам) предполагают, что прив акции могут вырасти на 45-100 процентов за год. В то же время обыкновенные акции могут упасть 6-20 процентов за год. Правда БКС считает, что все таки будет рост на 9 процентов ( что не сильно интересно). То есть в целом аналитики считают, что прив акции недооценены. 💡Итоги. Компания относительно других нефтяников недорогая, но при этом не очень эффективная. Как по мне, идея может быть только в покупке недооцененных привилегированных бумагах. В теории див доходность может составить 12-20 процентов. При этом тот же Лукойл может принести 17 процентов, хотя как мне кажется рисков в нем меньше. Привилегированные акции держу на очень небольшой процент от портфеля. Пока докупать не вижу смысла. BANEP BANE LKOH Часть 1. https://www.tbank.ru/invest/social/profile/30letniy_pensioner/a02ceefc-60eb-4f7b-932d-09256ddd71f9?utm_source=share Лукойл. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/30letniy_pensioner/157ed097-d32c-4722-b9d2-ba6bb5347443?utm_source=share https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/30letniy_pensioner/8d8de947-ce1a-45e4-ba4f-60ddf0f20283?utm_source=share Роснефть https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/30letniy_pensioner/ff72de38-e148-4e29-a9fe-e74b30c65a6f?utm_source=share https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/30letniy_pensioner/cfb87b3f-aae4-4cd5-a446-3ba8b78d9d03?utm_source=share Татнефть https://www.tbank.ru/invest/social/profile/30letniy_pensioner/24033e5a-e002-4bcb-8557-1aa139021726?utm_source=share https://www.tbank.ru/invest/social/profile/30letniy_pensioner/5dacfba5-6661-4161-9057-1ab50040ae10?utm_source=share Транснефть https://www.tbank.ru/invest/social/profile/30letniy_pensioner/eb46808e-261d-4dd9-a841-3c3e55d02dab?utm_source=share #30letniy_pensioner #компания

🌼 Трамп может снять санкции с замороженных активов ЦБ РФ и пересмотреть условия по выданному Украине кредиту на $20 млрд. По сообщению NYT, избранный президент США может отменить санкции против активов Центрального Банка России. Впоследствии из-за этого должны быть пересмотрены условия по кредиту, выданному Украине администрацией Байдена, который будет выплачиваться за счёт доходов от замороженных активов. TMOS 🌲ЦБ отмечает, что продолжающееся повышение ставок по долгосрочным депозитам свидетельствует о том, что банки уверены в сохранении жестких денежно-кредитных условий на длительный срок – Прайм 💡Компания Полюс вложит $7,8 млрд в запуск трех новых месторождений, что позволит к 2030 г. увеличить производство до 6 млн унций золота в год и занять второе место в мире среди золотодобытчиков – Ъ PLZL 💡Wildberries запустит продажу алкоголя: пользователи смогут забронировать товары на маркетплейсе и забрать их в магазине партнера. Ждём ответа от Ozon и Novadev. OZON BELU #новости

💡Прогнозы от Сбера. Курс доллара к концу 2025 года вырастет до 115 рублей, а ключевая ставка до 25-30 процентов — прогноз SberCIB. USDRUB Произойдет это из-за сокращения экспорта и высокой инфляции. В случае пессимистичного и рискованного сценариев рубль может вырасти до 120 и 130 за доллар. Ключевая ставка в базовом сценарии на 2025 год вырастет до 25% и будет сохраняться на этом уровне до конца года. В рискованном сценарии она может достичь 30% годовых, считают в SberCIB. TMOS - дальше вниз или боковик. Да уж... Хорошие прогнозы. 🤦‍♂️ - Денежный рынок и флоутеры будут доходнее рынка акций в 2025 году. Денежный рынок даст инвесторам 27,5% годовых, корпоративные флоутеры и ОФЗ-флоутеры — 29% и 27,5% соответственно. Индекс Мосбиржи (с дивидендами) принесет лишь 23%, следует из базового сценария аналитиков. В оптимистичном сценарии наибольшую доходность обеспечит рынок акций — 35% годовых, остальные активы (особенно валютные) будут проигрывать. Однако в сценарии с ростом госрасходов, а также в рискованном денежный рынок и флоутеры станут лидерами. 🌼Облигации — самый доходный актив в следующем году, по мнению SberCIB. Лучшие облигации: ОФЗ 29014, 29016, 29020. А также: ИКС 5 ФИНАНС 003P-04, Россельхозбанк БO-02-002P, РЖД 001P-32R, Газпром Капитал 07, Газпром нефть 003P-06R, МТС 002P-05, Ростелеком 001P-07R, ГМК Нор.никель БО-001Р-07, Россети БО 001P-11R 261. RU000A107WL0 RU000A108Z85 RU000A1083W0 RU000A107CG2 - Лучшие акции: Лукойл, Татнефть, Полюс, НМЛК, ТКС, Ренессанс Страхование, Интер РАО, Аэрофлот, Совкомфлот, ФосАгро, Яндекс, Ozon, Делимобиль, X5 Group, Лента, Юнайтед Медикал Груп, НМТП. Вам как такие прогнозы? #pocket_money_30 #псвп #30letniy_pensioner #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест