Тинькофф iMOEX (TMOS)

Фонд повторяет динамику индекса МосБиржи полной доходности «брутто». Он отслеживает общую стоимость самых ликвидных российских акций. «Брутто» означает, что в доходности индекса не учитываются налоги.

Акции крупнейших российских компаний и компаний, ведущих свою основную деятельность в России, но зарегистрированных в других юрисдикциях, торгующихся на Московской бирже. Решение о составе индекса принимает профильный индексный комитет биржи раз в три месяца, а изменения вступают в силу в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. Однако доли компаний меняются каждый день из-за колебаний цен акций.

Не более 50 крупнейших по капитализации компаний. 

Важно, чтобы

• Доля акций компании в свободном обращении была не менее 10%, а коэффициент ликвидности — не менее 15% (1% для акций иностранных эмитентов и депозитарных расписок при условии достижения 15% на площадке первичного листинга). 
• Торги по акциям проходили каждый день, а эмитент акций раскрыл последнюю отчетность в международном формате с задержкой не более 8 месяцев, предшествующих дню формирования новой базы расчета индекса.

Ограничения по долям в индексе:

• Доля акций одного эмитента (сумма весов обыкновенных и привилегированных акций) не может превышать 15% на дату ребалансировки индекса. Если между ребалансировками доля бумаги превысит 25%, биржа вправе принять решение о внеочередном пересчёте весов бумаг в индексе;
• Сумма долей любых пяти эмитентов не может превышать 55%.

Российский рынок ценных бумаг традиционно в большей степени состоит из акций компаний — экспортеров нефти, газа, металлов, удобрений и т. д. Именно доходы от экспорта сырья являются ключевым источником роста для российской экономики. С помощью множества регуляторных и рыночных механизмов этот доход перераспределяется в иные сектора экономики, к которым относятся другие компании из индекса: банки, розничные магазины, поставщики интернет-услуг, телекоммуникационные компании, компании из сферы жилой недвижимости и другие. 

Полный состав фонда фонда Tинькофф iMOEX.

Индекс МосБиржи был запущен в сложное для страны время — в 1997-м году, поэтому в первые годы его существования динамика испытывала давление.

За четверть века истории было десять лет, когда динамика полной доходности индекса МосБиржи превышала 30%. Лишь после сильного 2002 года, в 2003-м, рост оказался еще более активным. Каких-то явных провалов после сильных лет не наблюдалось.

Исходя из всей истории индекса МосБиржи, среднегодовая полная доходность, формирующаяся из совокупности роста цены и дивидендов, составила +18,4%. На долгосрочном горизонте вложения в акции российских компаний при постоянном реинвестировании дивидендов обеспечивают положительную доходность, близкую к 18,4%.

Уже долгие годы российский рынок акций отличается высокой дивидендной доходностью. Этому способствует отраслевая специфика, характерная для России, — высокая доля зрелых компаний, генерирующих сильные денежные потоки и, соответственно, имеющих высокую базу для выплаты дивидендов. 

Рост цен сырьевых товаров создает перспективы для того, чтобы российские производители нефти, промышленных металлов и удобрений отметились высокими прибылями, денежными потоками и дивидендами. (Стабильно высокие цены на некоторые группы сырьевых товаров, такие как нефть, газ (трубопроводный и СПГ) и удобрения, что ведёт ведут к высоким прибылям, денежным потокам и дивидендам даже в условиях усложнившейся логистики и изменения структуры рынков сбыта.

Среди фондов от российских провайдеров фонд «Tинькофф IMOEX (TMOS)» отличается низкими расходами на управление (0,79% от активов под управлением), а в приложении «Т‑Инвестиции» его паи можно купить без брокерской и депозитарной комиссий.

У фондов есть определенные преимущества в сравнении с покупкой портфеля бумаг, повторяющих индекс.