Форум об облигации М.Видео выпуск 5

Подборка флоатеров с ежемесячным купоном. Сортировка: по возрастанию рейтинга; Цена: номинал или ниже; Условия: самая большая премия в группе; Амортизация: не началась; Выплаты: ежемесячно. 📌 Пионер-Лизинг 02 $RU000A1090H6 Купон: 18,99₽ (23,11%) Дата Купона: 19.11.2024 Дата погашения: 31.5.2034 (3485 Дней) ⚠️ Для квалов ♻️ Флоатер: 6-месячная ставка RUONIA + 6% Амортизация: НЕТ Сектор: financial Цена: 901,9₽ (НКД: 15,83₽) Рейтинг: B+ (acra) 📌 Бизнес Альянс 001Р-03 $RU000A107QL2 Купон: 18,9₽ (23%) Дата Купона: 1.12.2024 Дата погашения: 20.1.2027 (797 Дней) ⚠️ Для квалов ♻️ Флоатер: КС + 4% Амортизация: НЕТ Сектор: financial Цена: 868₽ (НКД: 8,19₽) Рейтинг: BB+ (acra) 📌 Гарант-Инвест 002Р-10 $RU000A109791 Купон: 20,96₽ (25,5%) Дата Купона: 7.12.2024 Дата погашения: 30.7.2026 (623 Дня) ⚠️ Для квалов ♻️ Флоатер: ΣКС + 4,5% Амортизация: НЕТ Сектор: financial Цена: 953₽ (НКД: 4,89₽) Рейтинг: BBB (nkr) 📌 Омега БО-01 $RU000A1092T7 Купон: 18,9₽ (23%) Дата Купона: 21.11.2024 Дата погашения: 5.1.2028 (1147 Дней) ⚠️ Для квалов ♻️ Флоатер: КС + 4% Амортизация: ДА Сектор: it Цена: 918₽ (НКД: 14,49₽) Рейтинг: BBB- (nkr) 📌 МОНОПОЛИЯ оббП01 $RU000A109S83 Купон: 20,34₽ (24,75%) Дата Купона: 10.12.2024 Дата погашения: 26.9.2027 (1046 Дней) ⚠️ Для квалов ♻️ Флоатер: ΣКС +3,75% Амортизация: НЕТ Сектор: other Цена: 997₽ (НКД: 2,71₽) Рейтинг: BBB+ (acra) 📌 ВСЕИНСТРУМЕНТЫ.РУ 001Р-02 $RU000A109VJ2 Купон: 19,64₽ (23,9%) Дата Купона: 24.11.2024 Дата погашения: 10.10.2027 (1060 Дней) ⚠️ Для квалов ♻️ Флоатер: ΣКС +3,5% Амортизация: НЕТ Сектор: consumer Цена: 990,4₽ (НКД: 12,93₽) Рейтинг: A- (acra) 📌 М.Видео выпуск 5 $RU000A109908 Купон: 20,4₽ (24,82%) Дата Купона: 14.11.2024 Дата погашения: 6.8.2026 (630 Дней) ⚠️ Для квалов ♻️ Флоатер: ΣКС + 4,25% Амортизация: НЕТ Сектор: consumer Цена: 920,2₽ (НКД: 0₽) Рейтинг: A (acra) A (raexpert) 📌 Делимобиль оббП04 $RU000A109TG2 Купон: 18,85₽ (22,93%) Дата Купона: 17.11.2024 Дата погашения: 8.10.2026 (693 Дня) ⚠️ Для квалов ♻️ Флоатер: ΣКС +3% Амортизация: НЕТ Сектор: it Цена: 959,5₽ (НКД: 16,88₽) Рейтинг: A+ (acra) 📌 Балтийский лизинг БО-П10 $RU000A108777 Купон: 18,38₽ (22,36%) Дата Купона: 19.11.2024 Дата погашения: 8.4.2027 (875 Дней) ♻️ Флоатер: ΣКС + 2,3% Амортизация: ДА Сектор: financial Цена: 970₽ (НКД: 15,19₽) Рейтинг: AA- (raexpert) 📌 Совкомбанк БО-П05 $RU000A109VL8 Купон: 18,41₽ (22,4%) Дата Купона: 24.11.2024 Дата погашения: 10.10.2027 (1060 Дней) ♻️ Флоатер: ΣКС +2% Амортизация: НЕТ Сектор: financial Цена: 993,4₽ (НКД: 12,11₽) Рейтинг: AA (acra) AA (raexpert) 📌 Мособлэнерго 001Р-01 $RU000A1099E4 Купон: 17,59₽ (21,4%) Дата Купона: 18.11.2024 Дата погашения: 25.7.2029 (1714 Дней) ♻️ Флоатер: ΣКС + 1,4% Амортизация: НЕТ Сектор: utilities Цена: 999,5₽ (НКД: 15,13₽) Рейтинг: AA+ (acra) 📌 Промсвязьбанк обб3П09 $RU000A109TJ6 Купон: 17,41₽ (20,5%) Дата Купона: 18.11.2024 Дата погашения: 15.10.2027 (1065 Дней) ♻️ Флоатер: КС + 1,5% Амортизация: НЕТ Сектор: financial Цена: 998,5₽ (НКД: 15,16₽) Рейтинг: AAA (acra) AA+ (raexpert) 📌 Газпром нефть 003P-13R $RU000A109B33 Купон: 17,95₽ (21,84%) Дата Купона: 26.11.2024 Дата погашения: 9.2.2028 (1182 Дня) ♻️ Флоатер: ΣКС + 1,3% Амортизация: НЕТ Сектор: energy Цена: 988,7₽ (НКД: 10,61₽) Рейтинг: AAA (acra) AAA (raexpert) Для тех кто решил получить квала: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Hermeiner/02e6ffa5-de70-483c-87be-9e509c92395b/ Всем бобра, добра и вечнозеленых портфелей. #подборка #что_купить #облигации #инвестиции

Вторая по объёму позиция в портфеле на данный момент $RU000A109908 Рейтинг: А Купон: КС + 4,25% Выплата: ежемесячная Дата погашения: 06.08.2026 Бумагу в последнее время пролили как и многие другие облигации рейтинга А. Риск как и в ситуации с облигациями Самолёта достаточно высок. Усреднял и перекладывал часть в сторону наращивания позиции по Самолёту во время его падения. Плюсом этой бумаги можно назвать малый срок до погашения, поэтому можно будет дождаться погашения. Можно получать хороший доход при высокой ключевой ставке ЦБ. Участвую в конкурсе #акции_или_облигации от @Mr.Smirnoff

$RU000A1095L7 $RU000A109908 Я жду всех неквалов к нам... Тут во флотерах весело 👌😇 Госдума расширила доступ неквалифицированных инвесторов к флоатерам Облигации с плавающей ставкой сейчас самые востребованные на рынке долга, однако примерно только половина флоатеров доступна неквалифицированным инвесторам, объяснили депутаты необходимость принимаемых поправок. Раньше «неквалам» были доступны только флоатеры, размер дохода по которым привязан к среднему значению публикуемого Банком России индикатора денежного рынка за расчетный период. А теперь к ним добавят те, чей купон будет зависеть от значения индикатора денежного рынка на конкретную дату. Но эта дата должна вписываться в рамки «за пять рабочих дней до или в день начала купонного периода». Кроме того, депутаты добавили и два новых варианта расчета дохода по облигациям с плавающим купоном.

По поводу Мвидео.. тут вышел отчет, вроде ничего такого. Но вот часту слышу мнение, в том числе на РБК, что тяжело конкурировать с маркетплейсами.Почему все забывают что Мвидео тоже есть на маркетплейсе!? (Скрин прилагаю). И они не конкурируют, а пытаются делать «синергию». Более того прийти пощупать товар, атмосфера праздника покупки итд тоже нужна части населения. Не говоря уже о гарантии, сервесе и опыте компании. Тут еще может и SPO быть. Акции не держу; а вот облигации как мне хорошая история, риски есть ,но верю в Мвидео.😊 $RU000A109908 $MVID

Группа М.Видео-Эльдорадо увеличила GMV за 9 месяцев 2024 года на 8% и открыла 89 магазинов с начала года Ключевые операционные итоги (https://www.mvideoeldorado.ru/ru/press-centr/press-relizy/detail/3436) за третий квартал и 9 месяцев 2024 года: 📌Общие продажи (GMV) Группы за 9 месяцев 2024 года выросли на 8% год к году до 387 млрд рублей (с НДС). 📌Общие онлайн-продажи компании составили 73% от GMV Группы, увеличившись на 3,3 пп. 📌Продажи на собственном маркетплейсе электроники выросли в 3 квартале 2024 года на 8,5% год к году до 5,1 млрд рублей на фоне продолжающего роста количества селлеров и расширения доступного ассортимента. 📌Средний чек в третьем квартале 2024 года вырос на 15% год к году с 12,4 тысяч рублей до 14,2 тысяч рублей. 📌Общее количество SKU, представленных в магазинах и онлайн-каналах продаж Группы, выросло до рекордного уровня – более чем 200 тыс. наименований. Во многих категориях М.Видео-Эльдорадо показала рост выше рынка. Так, продажи планшетов за 9 месяцев 2024 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросли на 39,9%, климатического оборудования – на 36,5%, пылесосов – на 23,7%, а наушников – на 19%. При этом, доля собственных импортных закупок снизилась до 26% за счёт расширения ассортимента на внутреннем рынке. 📌 Доля уникального для рынка ассортимента, включая собственные торговые марки, бренды, линейки и товары, представленные только в «М.Видео» и «Эльдорадо», выросла с 11,5% в третьем квартале 2023 года до 22% в третьем квартале текущего года. На конец третьего квартала 2024 года представленность ассортимента М.Видео Only в количественном выражении выросла более, чем в два раза год к году. Ассортимент собственных торговых марок с начала текущего года расширился тремя новыми категориями: климатическая техника, товары по уходу за одеждой и аксессуары для компьютеров. Главный исполнительный директор Группы М.Видео-Эльдорадо Сергей Ли: В первом полугодии 2024 года мы отмечали двукратный рост GMV и выручки. Ситуация начала меняться в июне с ростом ключевой ставки ЦБ РФ: в связи с привлекательными ставками по депозитам произошло охлаждение потребительского спроса. При этом в третьем квартале мы отмечаем рост среднего чека в наших продажах на 15% по сравнению с прошлым годом, что связано, в том числе, с выходом большого количества новинок различных брендов цифровой техники и электроники. Для достижения результата мы утвердили антикризисный план в компании и шаг за шагом его реализуем. Мы провели большую работу по повышению эффективности бизнес-модели. За счет этого показатель EBITDA в третьем квартале растет двухзначными темпами. При этом, все стратегические направления мы не только не остановили, но и продолжаем успешно реализовывать. Это, прежде всего, открытие новых магазинов компактного формата и выход в новые города, расширение ассортимента, в том числе М.Видео Only, развитие сервисного направления М.Мастер, запуск новых финтех продуктов, совершенствование ИТ инфраструктуры. С начала года мы открыли 89 магазинов преимущественно компактного формата и вышли в 20 новых городов. Мы вошли в высокий сезон и уже запустили «Черную пятницу» и уникальный розыгрыш 11 квартир в Москве в течение 11 недель – акцию, которую еще никто никогда не проводил в России. Мы максимально запаслись ассортиментом товаров перед высоким сезоном и готовы предложить большой выбор и привлекательные предложения нашим клиентам. Финансовый директор Группы М.Видео-Эльдорадо Анна Гарманова: Безусловно, высокая ключевая ставка ЦБ РФ продолжает вносить корректировки в результаты Группы в третьем квартале 2024 года, но мы продолжаем работу по оптимизации рабочего капитала и структуры кредитного портфеля. Благодаря улучшению операционных показателей, значение долговой нагрузки Net debt/EBITDA на конец третьего квартала 2024 года находится на умеренном уровне, существенно более низком, чем за сопоставимый период 2023 года. Остаемся на связм, $MVID $RU000A104ZK2 $RU000A106540 $RU000A109908

🍷Дебютный выпуск #облигации Симпл: нет времени объяснять, просто нужны деньги⁠⁠ 📊A- от АКРА 15.07.24 💰купон ΣКС + 450, ежемесячный ⏳2 года, 1 млрд. Сбор 12.11 Компания занимается импортом вин и их продажей через HoReCa, розничные сети и собственную сеть магазинов SimpleWine – 100+ точек, в основном в Москве. Также, имеет небольшую долю крепкого алкоголя (чуть более 20% ассортимента) 🔒По финансам сказать почти нечего: Симпл делает МСФО, но розничным инвесторам не показывает, а опубликованный РСБУ и пара цифр в презентации – бесполезны Тут можно только верить АКРА, которому МСФО таки показали, и которому все более-менее нравится на уровне «на обслуживание долгов работать сможет» – и с поправкой, что свое заключение агентство давало только по оптовому сегменту Симпла, без учета сети SimpleWine. Сеть не консолидирована в МСФО, и при этом с большой вероятностью общую ситуацию по группе несколько ухудшает ⚠️Дополнительно есть сложности по отрасли: • В 2023 были повышены пошлины на вино из недружественных стран и есть планы по их дальнейшему повышению • Это привело к существенному снижению импорта, на 48% за последний год • В мае 2024 имело место троекратное повышение акцизов на вино Судя по обрывочным цифрам Симпла, компании удалось переложить первый виток роста пошлин на покупателей и удержать рентабельность по ебитде (а вот эффекта от майских акцизов мы еще не видим) 💰Но есть проблема с долгами: ранее Симпл кредитовался за рубежом, в 2022-2023 был вынужден перейти на более дорогие рублевые займы, это уже привело к заметному росту нагрузки, плюс сейчас у них весь портфель состоит из коротких банковских кредитов, которые вскоре предстоит рефинансировать по новым ставкам 🎪«Банки работают на коротком плече, дают короткие транши, очень пугливые, и мы не можем себе позволить зависеть от таких факторов», – честно признался в презентации выпуска совладелец Симпла М.Каширин Идея получается в том, что в бондах им дадут денег дешевле рынка и не будут придираться к кредитному качеству. Похоже на план👌 📊Параметры выпуска однозначно оценить сейчас не могу: если считать, что рынок нашел равновесие где-то на нынешнем уровне, то они как будто не совсем плохие. Не длинный, умеренный объем, правильный ежедневный пересчет купона. И с текущим спредом выше 450 в A-грейде сейчас торгуются только застройщики $RU000A1095L7 $RU000A109981 $RU000A108TU5 $RU000A109SP5 и Мвидео $RU000A109908 С учетом отвратительного уровня раскрытия и слабого маркетинга полагаю, что покупатель на основной объем выпуска у Симпла уже есть, и дальнейшая судьба бумаги в стакане будет во многом зависеть от него ✅Из плюсов – репутация их розничной сети среди клиентов в целом хорошая, вполне узнаваемый B2C бренд, возможно это даст какой-то дополнительный спрос от желающих поддержать «свой» магазин. Еще небольшой технический плюсик – техразмещение будет 15 ноября, в пятницу, бумаги придут сразу с НКД за выходные 👉Сам в первичку не планирую, хочу посмотреть, как рынок отреагирует на новый стандарт спреда для Aшек (Симпл и Кокс) ⚠️Если кто идет и получится хороший результат – надо учитывать, что с большой вероятностью следом будет еще как минимум один выпуск, тот же Каширин говорил, что объем нынешнего для Симпла «скромный», они хотят «посмотреть, как пройдет размещение, и затем действовать согласно результатам» #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

#fedresurs Тикеры: $RU000A106540, $RU000A104ZK2, $RU000A109908 Время новости: 11.11.2024 17:16:36 Тема новости: Стоимость чистых активов Ссылка: https://fedresurs.ru/sfactmessage/ca2c4a70-1baa-48a3-b8eb-1599268bfdef Резюме: Стоимость чистых активов ООО «МВ ФИНАНС» на 30 сентября 2024 года составила 96 855 446,41 рублей, с расчетом на 7 ноября 2024 года. Сентимент: Нейтральный

Ловись флоатер большой и маленький🐟 Совсем недавно большинство флоатеров торговалось около номинала: низкая волатильность и высокая доходность. Но всего неделю назад произошел большой обвал именно во флоатерах. «Под раздачу» попал Балтийский лизинг, ВИС Финанс, М.Видео, Система, и многие другие. ✈️Самолет тоже падал, но у него были и другие причины Как итог, много интересных выпусков торгуются ниже номинала и нужно как-то оценить их доходность Момента два: 🔘У всех 🐟флоатеров плавающая ставка. Конкретно в этой подборке все привязаны к 🔧ключевой 🔘Дисконт от номинала к погашению будет сокращаться, что дает возможность заработать и на этом Мы не знаем, как изменится 🔧ключевая ставка, поэтому расчеты делали исходя из текущих 21%. Если ставка будет расти – пропорционально будет расти и доход. Если снижаться – не забываем про дисконт, важность которого только вырастет, ведь дисконт фиксирован Мы добавили 3 столбца: 🔹Купонная доходность. Считается, как размер купона относительно цены. Не забываем, что купив облигацию ниже номинала, купонная доходность выше 🔹Доходность за счет дисконта. Это разница между ценой и номиналом, приведенная к сроку облигации до погашения/оферты 🔹Total Return = купонная доходность с капитализацией ❗️ + доход от дисконта в % годовых Пример: Самолет Р14 $RU000A1095L7 . Купонная доходность КС+2,75%. 23,75%, начисляемые на цену 82% от номинала = 29%. Капитализируем с учетом ежемесячного купона ~33% годовых + разница между ценой и номиналом (18%), разнесенная на весь срок (2,7 лет) = 39,8% годовых total return Ключевая ставка (21%) с ежемесячной капитализацией дает 23,8% годовых. Поэтому интересно все, что >25% ❤️Нам нравится комбинация высокого рейтинга (А- и выше), ликвидности, и совокупная доходность выше 29% ❗️(отмечено 👍): $RU000A1095L7 $RU000A109908 $RU000A108GN7 $RU000A109SP5 $RU000A109TG2 $RU000A109KX6 $RU000A1090N4 $RU000A109HX2 $RU000A107HR8 $RU000A108777 Не забывайте, что лучший портфель – диверсифицированный портфель. В нем должны быть и валютные инструменты, и фикс, и флоатеры. Не забывайте и про диверсификацию по срокам 🐾 Кот.Финанс #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

🍷Новые облигации: Симпл 1Р01. Винные купоны до 25,5%! Накатим? Ну, за такое размещение и выпить не грех! С дебютным флоатером выходит один из ведущих импортеров алко-продукции в России. Хоть компания и не лизинговая - но "нализаться" всё равно можно. Тем более, что купон обещают выше рынка. 🥂Эмитент: ООО "Компания "СИМПЛ" 🍷Simple — один из лидеров рынка в импорте вина, крепких спиртных и б/а напитков в РФ, национальный дистрибьютор и ритейлер с собственной сетью винотек SimpleWine. Группа владеет 14% рынка премиальных вин в России в деньгах. В портфеле компании более 5000 вин из 40+ стран, а также коллекция брендов крепких спиртных и б/а напитков, профессионального стекла и аксессуаров. Вот так, а у меня в портфеле Сегежа $SGZH😣 ⭐️Кредитный рейтинг: A- "стабильный" от АКРА. 💼Хотя компания на рынке уже 30 лет, для неё этот выпуск облигаций станет дебютным. 📊Фин. результаты за 2023 Сразу жирный минус: отчетность по МСФО отсутствует, в доступе лишь отчет по РСБУ за 2023 г. ✅Выручка за 2023 - 28,4 млрд ₽ (+22,5% год к году). Себестоимость продаж выросла сильнее - на 38% до 17,7 млрд ₽. Из-за этого валовая прибыль подросла лишь на 3,2%. 🔻Чистая прибыль - 862 млн ₽ (-45% г/г). Обвал прибыли произошел из-за резкого роста коммерческих расходов (+40% г/г) и увеличения процентных расходов по долгам из-за повышения ключевой ставки. ✅Активы компании на конец 2023 - 19,3 млрд ₽ (+28% г/г). При этом аж 2/3 всех активов - в дебиторской задолженности. Собственный капитал - 3,18 млрд ₽ (в конце 2022 было 2,72 млрд ₽). 🔻Общий долг на конец 2023 - 16,1 млрд ₽ (+30% г/г). Сейчас ещё больше. Долговая нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA на середину 2024 - 3,1х. И почти весь долг (14 млрд ₽) - краткосрочный. 👉По итогам финансового года (июль 2023 – июнь 2024) выручка составила 31,6 млрд ₽, EBITDA - 4 млрд ₽, рентабельность по EBITDA (ROE) - 12,8%. Но это по заверениям самой компании, задокументированной отчетности за 1П2024 нет. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 1 млрд ₽ ● Погашение: через 2 года ● Ориентир купона: КС + 450 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: А- от АКРА ● Только для квалов: да ⏳Сбор заявок - 12 ноября, размещение на бирже - 15 ноября. 🤔Резюме: попахивает палёнкой 🥂Итак, Симпл Групп размещает флоатер объемом 1 млрд ₽ на 2 года с ежемесячными купонами, без амортизации и без оферты. ✅Довольно известный эмитент с именем. Лидер на рынке дистрибуции алкоголя, с неплохим кредитным рейтингом A-. ✅Хорошие операционные показатели. Выручка, клиентская база и количество магазинов резко выросли в последние пару лет. Рентабельность бизнеса остается на высоком уровне. ✅Отличная доходность. Ориентир купона КС+450 б.п. - почти рекордный для эмитента из этой кредитной группы. ⛔️Растущий долг. Компания активно набирает кредиты, что при высоких ставках ведёт к дальнейшему росту процентных расходов. Причём бОльшую часть долга перед банками нужно погашать уже в ближайший год. ⛔️Непрозрачная отчетность. Есть лишь отчет по РСБУ за 2023 г. и невнятная презентация. Это так ты подготовился к дебютному выпуску облигаций, Симпл? Садись, двойка🤦‍♂️ ⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена. 💼Вывод: прибыльно, но мутновато. Похоже, что компания пришла на биржу не от хорошей жизни - у нее огромный краткосрочный долг перед банками, а все деньги "в товаре" (в дебиторской задолженности). Я бы держался подальше и без пол-литры в такое не лез. Для адреналина, лучше ещё "Самолета" $RU000A1095L7 куплю😎 🎯Альтернативы среди флоатеров с рейтингом А-: ВИ.ру 1Р2 $RU000A109VJ2 (КС+350 б.п), Эталон 2Р2 $RU000A109SP5 (КС+300 б.п), ПКБ 1Р5 $RU000A108U72, Джи Групп 2Р4 $RU000A108TU5 и 2Р5 $RU000A109981 (все - КС+300 б.п), ВУШ 1Р3 $RU000A109HX2 (КС+250 б.п), Аэрофьюэлз 2Р3 $RU000A1090N4 (КС+340 б.п). Ближе всех по купону - М.Видео 1Р5 $RU000A109908 (рейтинг А, КС+425 б.п). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #флоатеры #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе