Форум об облигации ФосАгро ЗО25-Д

🌾 Фосагро оценивается рынком в 0,76 трлн руб. На данный момент я отношусь к сектору негативно. В следующие два года дивидендная доходность будет невысока, денежные потоки практически не вырастут, а стоимость акций может снижаться из-за более интересных и менее рисковых идей на рынке. Облигации Фосагро. Юаневые флоатеры приносят около 5%, замещающие облигации - 7,5% на долгий срок и более 10% на короткий, а классические выпуски предлагают свыше 17% годовых. Это выглядит намного привлекательнее, чем перспективы акций в ближайшие два года. $PHOR $RU000A106516 $RU000A108LP2 $RU000A106G56 $RU000A106G31 $RU000A1063Z5

Сегодняшняя блокировка торгов долларом на бирже, безусловно, вызвала обеспокоенность среди инвесторов. Однако, есть альтернативные инструменты для вложений, которые могут предложить привлекательные доходности. Вместо токсичной валюты можно рассмотреть замещающие облигации. ТМК ЗО-2027 $RU000A107JN3 предлагает долларовую доходность почти 7%, что является привлекательным вариантом для инвесторов. Однако, это не единственная альтернатива. Например, «Газпром» и «Лукойл» выпустили несколько замещающих облигаций, которые могут быть интересны. Вот некоторые из них: 1. Газпром: • ЗО-27-2-Д $RU000A105JH9 - Доходность 6,9% до 29.06.2027 • ЗО-31-1-Д $RU000A105JT4 - Доходность 7,6% до 14.07.2031 2. Лукойл: • ЗО-26 $RU000A1059N9 - Доходность 5,3% до 02.11.2026 • ЗО-30 $RU000A1059Q2 - Доходность 5,8% до 06.05.2030 3. Совкомфлот: • ЗО-2028 $RU000A105A87 - Доходность 6,2% до 26.04.2028 4. ФосАгро: • ЗО25-Д $RU000A106G31 - Доходность 6,2% до 23.01.2025 ⚠️ Тем, кто не знает, вместо токсичной валюты всегда можно покупать замещающие облигации. $USDRUB $EURRUB $HKDRUB ⚠️

$RU000A108LP2 добавили долларовые облигации с расчетами в рублях ПАО «ФосАгро» $PHOR БО-П01-USD. Купон 6,25% (ежеквартальный). Номинал: 100$. Рейтинг Эксперта РА от 21.03.2024 ААА. Рейтинг АКРА от 25.03.2024 ААА. Амортизации нет, "квал" не требуется. Оферты нет. Объём выпуска: 100 млн.$. Дата погашения: 16.05.2027. Доступно по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A108LP2 Прошлые выпуски: Рублёвый: $RU000A106516 Юаневый: $RU000A1063Z5 Замещающие облигации: $RU000A106G31 $RU000A106G56

📝 ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 🆕 ✅ ФосАгро БО-П01-USD (выпуск в USD, расчеты в ₽) 🆎 Рейтинг: ААА 🔍 $RU000A108LP2 🧾 Тип купона: Постоянный 🪙 Ставка купона: 6,25% 🗓️ Купонный период: 91 день 💯 Номинал: 100 USD 💰 Объём: 100 млн. USD 🔙 Амортизация: Нет 🔚 Оферта: Нет 🕔 Срок: 5 лет 📆 Дата размещения: 06.06.2024 📅 Дата погашения: 31.05.2029 🚨 Статус "Квал": Нет Предыдущие выпуски: $RU000A106516 $RU000A106G56 $RU000A106G31 $RU000A1063Z5 Акции: $PHOR #облигации_фосагро #облигация_новая #облигация_в_каталоге #новая_облигация_в_каталоге #облигации #облигации_новый_выпуск #новые_облигации #прояви_себя_в_пульсе

📢 БЛИЖАЙШИЕ ВЫПУСКИ ОБЛИГАЦИЙ❗ 1️⃣ ♦️АйДи Коллект ПКО-07 🔻Рейтинг: ВВ+ 🔻 Тип купона: Постоянный 🔻 Ставка купона: 19% 🔻 Купонный период: 30 дней 🔻 Номинал: 1000 ₽ 🔻 Объём: 500 млн. ₽ 🔻 Амортизация: Да, с 24.06.2026 (по 8,3% в даты 25-32 купонов, по 8,4% в даты 33-36 купонов) 🔻 Оферта: Нет 🔻 Срок: 3 года 🔻 Дата размещения: 04.06.2024 🔻 Дата погашения: 20.05.2027 🔻 Статус "Квал": Нет Об эмитенте: "АйДи Коллект" - российская коллекторская компания, предоставляющая комплекс услуг по возврату просроченной задолженности физических лиц. Одним из приоритетных направлений деятельности эмитента является организация и проведение сделок по приобретению проблемных активов на основании договоров цессии (переуступка прав требования). Компания является частью финтех-группы IDF Eurasia, работающей на территории РФ, которая, помимо коллекторского бизнеса, представлена также на банковском и микрофинансовом рынках. Осуществляет деятельность с 2017 года. Предыдущие выпуски: $RU000A107C34 $RU000A106XT3 $RU000A1065M8 $RU000A104JV3 {$RU000A103HG0} 2️⃣ ⬜ Концерн "РОССИУМ" 003Р-03 ◽ Рейтинг: ВВВ ◽ Тип купона: Переменный ◽ Ставка купона: КС + 2% ▫️ 1 купон: 18% ▫️ 2-6 купон: КС + 2% ▫️с 7 купона - пересмотр ставки ◽ Купонный период: 182 дня ◽ Номинал: 1000 ₽ ◽ Объём: 30 млрд. ₽ ◽ Амортизация: Нет ◽ Оферта: Да (put-оферта через 3 года) ◽ Срок: 10 лет ◽ Дата размещения: 05.06.2024 ◽ Дата погашения: 24.05.2034 ◽ Статус "Квал": Нет Об эмитенте: Концерн "Россиум" - многопрофильный инвестиционный холдинг, ключевые вложения которого относятся к финансовой сфере и недвижимости. Является головной компанией Московского кредитного банка (владеет брлее 70% акций). Деятельность эмитента сосредоточена на управлении своим основным активом, обеспечении эффективности его деятельности и реализации планов его развития, повышения капитализации. В число крупнейших активов также входят ПАО "Инград", ГСК "Югория" и НПФ "Эволюция". Концерн "РОССИУМ" был создан в 2006 г. 3️⃣ 🔶 ФосАгро БО-П01-USD (выпуск в USD, расчеты в ₽) 🔸 Рейтинг: ААА 🔸Тип купона: Постоянный 🔸 Ставка купона: 6,5% 🔸 Купонный период: 91 день 🔸 Номинал: 100 USD 🔸 Объём: 100 млн. USD 🔸 Амортизация: Нет 🔸 Оферта: Нет 🔸 Срок: 5 лет 🔸 Дата размещения: 06.06.2024 🔸 Дата погашения: 31.05.2029 🔸 Статус "Квал": Нет Об эмитенте: "ФосАгро" - одна из крупнейших в мире интегрированных компаний-производителей высокосортного фосфатного сырья, фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов. Предыдущие выпуски: $RU000A106516 $RU000A106G56 $RU000A106G31 $RU000A1063Z5 Акции: $PHOR #облигации #облигации_новый_выпуск #облигации_размещение #новые_облигации #прояви_себя_в_пульсе #облигации_айди_коллект #облигации_концерн_россиум #облигации_россиум #облигации_фосагро

🌾 6,5% в долларовых удобрениях. Свежие облигации: ФосАгро USD на размещении Если портфель не удобрять, он может дать плохие всходы. И тут на помощь спешит производитель удобрений ФосАгро. А ведь совсем недавно смотрели удобрения в юанях от Акрона, там в итоге дали купон размером 7,75%. ФосАгро 👀 посмотрел на конкурента, на тренды и решился на стодолларовый выпуск, ну или рублёвый по курсу 100 долларов от ЦБ. Посмотрим, что внутри. Объём выпуска — 200 млн долларов США. 5 лет. Ориентир купона: 6–6,5% (YTM до 6,8%). Без оферты, без амортизации. Купоны ежеквартальные. Рейтинг AAA от Эксперт РА (март 2024) и АКРА (март 2024). $PHOR — один из крупнейших производителей минеральных удобрений в мире и один из ведущих производителей фосфорных продуктов. Компания обладает собственными месторождениями и полностью обеспечивает себя ресурсной базой для производства сырья. Выпуск: БО-П01-USD Объём: 200 млн долларов США Начало размещения: 5 июня (сбор заявок до 3 июня) Срок: 5 лет Купонная доходность: 6–6,5% Выплаты: 4 раза в год Оферта: нет Амортизация: нет Другие выпуски: $RU000A106516 $RU000A106G56 $RU000A106G31 $RU000A1063Z5 ❤️ Почему ФосАгро? Удобрений много не бывает? Конечно, с удобрениями лучше не перебарщивать, тем более, это не навоз, а фосфор — светиться будете в темноте. 💡 ФосАгро — классная компания, а к 2025 году они планируют расширить ассортимент продукции ещё на 50 инновационных продуктов и увеличить объёмы производства до 11,5 млн тонн в год после модернизации мощностей и внедрения передовых технологий. Попахивает капексом, правда? И не забываем, что ФосАгро — самый эффективный производитель фосфорных удобрений в мире. 🚜 75% продукции идёт на экспорт. 🌟 Несмотря на колебание мировых цен на удобрения, менеджмент компании доказывает свои компетенции и показывает устойчивые хорошие результаты. Это можно видеть и в котировках акций, и в финансовой отчётности. Тем не менее, 2023 год оказался слабее, чем 2022, что обусловлено рыночной конъюнктурой. В 2022 году цены на удобрения были рекордными, в 2023 году они снизились. 🌟 Выручка компании в 2023 году уменьшилась на 22,7% до 440,3 млрд рублей. Чистая прибыль упала в 2,1 раза и составила 86,1 млрд. EBITDA в 2023 году снизилась на 29% до 183,04 млрд рублей. Свободный денежный поток сократился на 32,7%, до 70,2 млрд рублей. Но FCF за 2023 год является одним из самых высоких за последнее десятилетие. 🌟 Чистый долг вырос до 223,2 млрд (180,3 млрд в 2022 году). ФосАгро удалось сократить долю валютного долга и заместить 74% еврооблигаций на инструменты в рублях. Долговая нагрузка выросла. Показатель Чистый долг/EBITDA составляет 1,2 (в 2022 году он был 0,7). Отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей — 1,5. 🌟 Пора брать новые валютные долги, и скромный выпуск на 200 млн долларов позволит инвесторам диверсифицироваться по валютам в выпуске крайне качественного эмитента с высочайшим рейтингом. Этот выпуск обязательно добавлю в свой портфель, купон жду на уровне 6,25% — как у Новатэка, да и у Полюса около того же должен быть. В 6,5% верится с трудом. #облигации #псвп #прояви_себя_в_пульсе

🌾Новые облигации: ФосАгро П01-USD в долларах. Удобряем портфель Вслед за своим "коллегой" по сектору Акроном , который выпустил локальные юаневые облигации $RU000A108JH3, ФосАгро решило пойти по проторенной НОВАТЭКом и Полюсом дорожке - разместить бонды в $USDRUB номиналом 100 $. Сбор заявок пройдет 3 июня. 🌾Эмитент: ПАО «ФосАгро» 🌻ФосАгро - один из крупнейших в России и Европе производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве фосфатного сырья. Компания владеет уникальной по своей экологичности и безопасности минерально-сырьевой базой, запасов которой хватит примерно на 60 лет. 🏭В активе компании — 5 производственных предприятий и собственная логистическая инфраструктура, в т.ч. 2 портовых терминала. Также в состав ФосАгро входит единственный в России НИИ по удобрениям — НИУИФ им. Я. В. Самойлова. ⭐️Кредитный рейтинг: ruAAA от ЭкспертРА - наивысший. 📊Финансовые результаты Я, как обычно, лезу в отчетность по МСФО за прошлый год и внимательно смотрю на основные цифры: 🔻Выручка 440,3 млрд ₽, что на 22,7% ниже уровня 2022 г. Снижение обусловлено коррекцией цен на удобрения на мировых рынках после рекордных значений в 2022-м. 🔻EBITDA составила 183 млрд ₽, что на 29% меньше. Впрочем, рентабельность по EBITDA осталась высокой и достигла 41,6%. 🔻Прибыль рухнула в 2 раза (на 53%) - до 86,1 млрд ₽. Основная причина резкого ухудшения — снижение выручки и получение убытка от курсовых разниц. 🔻Чистый долг на конец 2023 г. вырос до 223 млрд ₽ со 180 млрд ₽. Соотношение чистого долга к EBITDA увеличилось с 0,7х до 1,2х, но всё равно осталось в комфортных пределах. 👉Свободный денежный поток - 70,2 млрд ₽, что, несмотря на снижение по сравнению с предыдущим годом, является одним из самых высоких показателей за десятилетие. 📈В 2023 году ФосАгро нарастила производство агрохимической продукции до рекордных 11,3 млн тонн. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 100 $ ● Объем: не менее 200 млн $ ● Погашение: через 5 лет ● Купонная доходность: до 6,5% ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: ruAAA от ЭкспертРА ● Доступен для неквалов: да 👉Расчеты будут в рублях РФ по курсу ЦБ на дату, в которую совершается сделка купли-продажи облигаций при размещении, выплата купона или погашение. 👉Сбор книги заявок - 3 июня, размещение на бирже - 6 июня 2024 года. 🤔Резюме: тенденция, однако 🌾Итак, ФосАгро размещает долларовые облигации объемом от 200 млн $ на 5 лет с ежеквартальной выплатой купонов в рублях, без амортизации и без оферты. ✅Крупнейший и известнейший эмитент. ФосАгро не нуждается в особом представлении, имеет кредитный рейтинг AAA - выше некуда. ✅Облигации с привязкой к доллару, да ещё и удобным номиналом в 100$. Это возможность для российских инвесторов диверсифицировать свой портфель "токсичной" американской валютой. ✅Ориентир купонной доходности - 6.5%, что по долларовым бондам с учетом рейтинга эмитента выглядит неплохо. ✅Никаких доп. приколов типа амортизации и/или оферты. Для 5-летнего срока обращения - просто отличные условия. ⛔️Финансовые результаты ФосАгро ухудшаются. После очень мощного 2022 года, когда цены на удобрения улетали в небо, 2023-й стал далеко не таким успешным. Компании пришлось нарастить долг и смириться с падением прибыли в 2 раза. Дальше не факт, что будет лучше. 👉При одинаковом ориентире купона, ФосАгро проигрывает долларовым бондам Полюса по причине более редких выплат. А по сравнению с выпуском НОВАТЭКа $RU000A108G70 (где все параметры одинаковые), у ФосАгро худшие фин. показатели и гораздо бОльший долг. 💼Если ФосАгро не предложит хотя бы 6,3-6,4%, я пройду мимо. Дальше размещается РУСАЛ $RUAL, который планирует выйти с объемом от $100 млн. И это радует - чем больше эмитентов подхватят тренд, тем шире будет выбор валютных облигаций и тем лучше условия по ним. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ $PHOR $RU000A106516 $RU000A1063Z5 $RU000A106G31 $RU000A106G56 #sid #phor #облигации #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

#обзордня #corpbonds #okobonds      ОБЗОР ДНЯ 🗓 27 МАЯ    💲Курс доллара на завтра 88,68 (-1,13%) ‼ Завтра                              А101 A(RU)/ruA проведёт сбор заявок в выпуск БО-001Р-01 сроком обращения 3 года.Ориентир купона сегодня был повышен с 16,5% до 17% годовых.  Интерес участия: ⭐⭐           🆕 Размещения                                Русал 10 июня проведет сбор заявок в долларовый выпуск сроком обращения 3 года с ежеквартальным  купоном. Ориентир купона не выше 8,25% годовых. Селигдар 18 июня проведёт сбор заявок в выпуск "золотых" облигаций сроком обращения 5,24 года. Ориентир купона 5,5% годовых. Номинал облигации и размер купона привязаны к учетной цене на золото, установлевыемой Банком России.            🅾 Отчёты        Фосагро (МСФО, 1Q2024)        Выручка: 119 млрд.руб. (+2%)         Чистая прибыль: 18,7 млрд.руб. (-33%) EBITDA: 39 млрд.руб. (-29%) Долг/EBITDA: 1,58х $RU000A106G31 $RU000A106G56   ПИР (РСБУ, 1Q2024)       Выручка: 795 млн.руб. (-16%)        Чистая прибыль: 13 млн.руб. (-65%) $RU000A107WF2     ПК СМАК (РСБУ, 1Q2024)       Выручка: 77 млн.руб. (+13%)        Чистая прибыль: 1,7 млн.руб. (+42%) МаксимаТелеком (РСБУ, 1Q2024)        Выручка: 404 млн.руб. (-41%)         Чистый убыток: -330 млн.руб. $RU000A101XD8     🅿 Рейтинги                      Росгеология - АКРА понизило рейтинг с A(RU) до ↘ А-(RU), прогноз негативный   Эйч Эф Джи (Хэндерсон) - Эксперт РА установило рейтинг ruА+, прогноз стабильный    ℹ️  Купоны                                                   Пионер-Лизинг 01 - купон на 26 купонный период составит 23,22% годовых        НЗРМ БО-01 - купон на 30 купонный период составит 15,75% годовых

ФОСАГРО ПОДРОБНО $PHOR Разобрала одну из лидирующих компаний в мире по объемам выпуска фосфорсодержащих минеральных удобрений. Что в обзоре? ▫️Динамика капитала, обязательств и чистого долга за 6 лет; ▫️Рынок удобрений 2023-2024 гг; ▫️Операционные результаты за 1 кв 2024 г; ▫️Краткие финансовые результаты за 2023 год; ▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов; ▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 11 лет; ▫️Прогнозы выручки, прибыли и дивидендов на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг; ▫️Мультипликаторы и их динамика за 11 лет; ▫️Средние показатели окупаемости за 9 лет; ▫️Облигации Фосагро; ▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям: Фосагро, Акрон и КуйбышевАзот; ▫️Целевые цены по Фосагро. Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть скриншоты — все бесплатно. $RU000A106516 $RU000A106G56 $RU000A106G31 $RU000A1063Z5 Также на канале есть подробный анализ компаний сегмента $AKRN Акрон: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/da2e3908-a2fb-4682-8945-5f06e2bff76d?utm_source=share $KAZT $KAZTP КуйбышевАзот: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/0ada62c5-3eff-4467-9eec-1719f5ba9b97?utm_source=share

Российские аграрии полностью обеспечены удобрениями под идущую сейчас посевную. Производители удобренийпродолжают радовать. «ФосАгро» - неизменный лидер по поставкам на внутренний рынок - в 2023 году на 12% увеличила поставки удобрений в России. А по итогам 1 квартала химики произвели рекордный объём – почти 3 млн тонн продукции. Обеспечивать продовольственную безопасность страны «ФосАгро» помогают постоянные инвестиции. В 2023 году они достигли рекордных 64 млрд рублей, в 2024 году вырастут до 73 млрд. Построен и вышел в марте на проектную мощность новый завод-миллионник в Волхове. Растёт производство в Балакове и Череповце. Запущен новый добычный горизонт в заполярном Кировске, где добывают самую экологичную в мире апатит-нефелиновую руду. Производственные достижения «ФосАгро» неразрывно сопряжен с социальными. Налоговые выплаты в прошлом году выросли на 15% - до рекордных 69 млрд рублей. Поддержка социальных и благотворительных проектов увеличилась в 2022-2023 гг. превысила 25 млрд рублей. Зарплаты за последние три года выросли на 60%, в феврале прошла очередная индексация - еще на 15%. На съезде РСПП, который пройдет 25 апреля, компании вручат высшую награду Национальной премии «Лидеры ответственного бизнеса», учреждённой по поручению Президента России В.В. Путина. $PHOR $RU000A106516 $RU000A106G56 $RU000A106G31